德國(guó)北方銀行2月28日發(fā)布消息稱，公司已經(jīng)初步完成私有化。目前，私募基金Cerberus持有股份40.3%， J. C. Flowers持股由原來的5.1%上升至33.2%，美國(guó)信貸對(duì)沖基金Golden Tree Asset Management持股11.9%，英國(guó)Centaurus Capital持股7.1%以及奧地利BAWAG持股2.4%。原來間接持有北方銀行股份的相關(guān)方，如漢堡市政府等，已經(jīng)同此次收購(gòu)方簽署了出售合同。
據(jù)悉，此次交易總金額為10億歐元（約合12億美元），遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于數(shù)月前傳聞所述。2017年12月5日，華爾街日?qǐng)?bào)曾報(bào)道，德國(guó)北方銀行（HSH Nordbank）將出售給美國(guó)私募基金，售價(jià)或?yàn)?.37億美元。漢堡市長(zhǎng)在新聞發(fā)布會(huì)上表示，“我們達(dá)成了一個(gè)超過此前預(yù)期的售價(jià)，這個(gè)結(jié)果還是令人滿意的?！?/p>
石勒蘇益格-荷爾斯泰因州長(zhǎng)表示，今天，我們簽署了HSH的出售協(xié)議要知道這在一年之前被認(rèn)為是不可能的事情。
漢堡市市長(zhǎng) Olaf Scholz表示，經(jīng)過精心挑選的過程，我們找到了HSH Nordbank的合適買家，并取得了良好的談判結(jié)果。
在本世紀(jì)初HSH成為了世界最大的航運(yùn)融資銀行，但是2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，全球貿(mào)易嚴(yán)重萎縮，航運(yùn)貸款虧損嚴(yán)重，不良資產(chǎn)規(guī)模居高不下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)急劇上升，漢堡和施勒斯維格-荷爾斯泰因政府不得不對(duì)其不斷輸血。
兩地政府表示，他們?cè)贖SH投資中所遭受的損失大約在108億歐元到140億歐元之間。根據(jù)歐盟的歐洲政府的急救原則，私有化需要在2月底前完成。
另根據(jù)歐盟要求，在交易完成之之后該銀行將會(huì)被重新命名。這也就意味著這個(gè)在航運(yùn)業(yè)內(nèi)曾名噪一時(shí)的HSH NORDBANK將徹底消失。
國(guó)際知名海事新聞機(jī)構(gòu)《勞氏日?qǐng)?bào)》認(rèn)為，船舶融資的德國(guó)時(shí)代完結(jié)了。
隨著德國(guó)北方銀行（HSH Nordbank）——直到2014年還是全球第一大船舶融資銀行——被出售給美國(guó)私募基金領(lǐng)導(dǎo)的財(cái)團(tuán)，這一點(diǎn)變得更加確信無疑。
當(dāng)然，我們還能舉出許多其他例子。
總部位于法蘭克福的德國(guó)商業(yè)銀行（Commerzbank），世界前第二大船舶融資銀行，在2012年決定撤離航運(yùn)市場(chǎng)。
今年早些時(shí)候，該銀行披露其剩余的航運(yùn)資產(chǎn)僅為鼎盛時(shí)期的10%。
同樣位于法蘭克福的德國(guó)中央合作銀行（DZ Bank）目前正在兜售其分支DVB Bank。后者也因過多的船舶融資在08年金融危機(jī)以后遭受巨大打擊。
DZ表示自己“正在考慮一切可能的選項(xiàng)”來解決DVB Bank的問題。兩家美國(guó)私募基金Carlyle Group 和 Apollo Global Management被傳有意收購(gòu)。但更有可能的買家似乎是中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行。
另一家船舶融資巨頭北德意志州銀行（NordLB）的境況也是大不如前。其在2016被迫接管了同樣持有大量航運(yùn)呆賬的不萊梅州立銀行（Bremer Landesbank）。
是什么造成了今日的苦果呢？其中的一個(gè)關(guān)鍵原因恐怕是：德國(guó)船東們的銀行借款曾來得太容易、太便宜、期限也太久。
還記得本世紀(jì)初有關(guān)中國(guó)“超級(jí)周期”的高談闊論嗎？彼時(shí)，人們覺得那樣的好日子永遠(yuǎn)都不會(huì)有盡頭。
還記得KG 模式嗎？那時(shí)，小投資者們的錢袋子就像是一個(gè)無底洞。而現(xiàn)在，他們中的很多人都把自己的退休金輸了個(gè)干干凈凈。
還記得那些信誓旦旦地要幫助中小企業(yè)的德國(guó)銀行嗎？它們對(duì)任何一個(gè)想要買一艘支線集裝箱船的借貸者都慷慨大方。
直到一年半之前，友好的銀行家們還很樂意給與貸方展期，不介意將問題后延個(gè)10年。但現(xiàn)在，朋友，時(shí)代已經(jīng)變了。那些歷史悠久的德國(guó)航運(yùn)銀行的新東家們可不會(huì)像他們的前任那樣寬宏大量。
要特別指出的是，服務(wù)客戶可不是美國(guó)債務(wù)重組專家們的特長(zhǎng)。船東別指望在他們那里討到便宜。
是的，中國(guó)的銀行確有資助航運(yùn)的利益，其中一部分來自于對(duì)國(guó)有造船廠的支持。但它們對(duì)壞賬的容忍也不是無限度的。
簡(jiǎn)而言之，借貸容易的時(shí)代已離我們而去，并可能很久都不會(huì)再回來。
2017中國(guó)船舶融資前10強(qiáng)
綜合租賃、銀行和中信保的船舶融資數(shù)據(jù)，2017年中國(guó)船舶融資Top10（以投放額及投保額統(tǒng)計(jì)）如下圖：
2017中國(guó)船舶融資投放總額
2017年，中資機(jī)構(gòu)在國(guó)際船舶融資領(lǐng)域較為活躍，政策性銀行中的進(jìn)出口銀行投放40億美元、國(guó)開行投放14億美元，投放資金大多用于在中國(guó)的新造船（含對(duì)中資船東的投放）；商業(yè)銀行中的工商銀行和中國(guó)銀行各投放約2億美元（不含對(duì)中資船東的投放）；中信保提供的承保金額達(dá)到20億美元，中外資銀行基于其保單為船東在中國(guó)造船提供融資。
2017年，中資銀行總計(jì)投放58億美元，中資租賃公司總計(jì)投放120億美元，其中中資銀行的投放額中約有9億美元用于中資租賃公司。綜合以上數(shù)據(jù)，2017年中資機(jī)構(gòu)在船舶融資領(lǐng)域總計(jì)投放約170億美元。
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